摘 要
隨著證券市場規(guī)模的不斷擴大，股票市場結構的根本性變化，從而投資者對規(guī)避風險和投資工具多樣化的需求越來越大，金融衍生工具的發(fā)展儼然成為迫切之需。因此，認真分析股指期貨的推出對股票現(xiàn)貨市場的影響，并研究如何防范跨市場金融風險，是我國資本市場面臨的重要課題。
本文通過對股指期貨風險的一般理論的研究，研究股指期貨市場的風險的類型，指出中國的特有的風險因素。利用國外成熟的金融風險管理的方法，來搭建股指期貨市場上的風險預警體系，并通過對指數(shù)期貨合約歷史漲跌率數(shù)據(jù)時間序列的分析和GARCH 函數(shù)擬合得到方差方程及其預測標準差，并在一定置信水平下，準確預測出下一交易日合約的VaR值，建立了VaR −GARCH 風險評估模型，對即將上市的滬深300 指數(shù)期貨市場風險進行模擬分析，并借鑒分析結果，結合我國證券市場實際情況，對我國股指期貨上市后如何防范風險提出相關建議。

關鍵詞：股指期貨；　風險管理； 實證分析；　建議