I
商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)與經(jīng)營(yíng)績(jī)效關(guān)系研究
摘要
改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)政府對(duì)金融體制的改革取得了重大進(jìn)展。從中央銀行業(yè)
務(wù)的分立，四大國(guó)有商業(yè)銀行的成立、以及后來(lái)一批新興股份制商業(yè)銀行的誕生
與發(fā)展，到現(xiàn)在國(guó)有商業(yè)銀行的股份制改造、境外戰(zhàn)略投資者的引入以及股份制
商業(yè)銀行的競(jìng)相發(fā)展，中國(guó)的銀行體系經(jīng)歷了一個(gè)由高度統(tǒng)一的“大一統(tǒng)”銀行
體系向以開(kāi)放、競(jìng)爭(zhēng)和多元化為特征的現(xiàn)代銀行體系的轉(zhuǎn)變。另一方面，我國(guó)已
經(jīng)成為世界貿(mào)易組織（WTO）的正式成員，并于2006年底實(shí)現(xiàn)了金融市場(chǎng)的對(duì)外
開(kāi)放，這不僅意味著我國(guó)的金融企業(yè)已逐漸融入到全球經(jīng)濟(jì)中，同時(shí)也意味著我
國(guó)的商業(yè)銀行以及其他金融機(jī)構(gòu)將不得不面對(duì)來(lái)自國(guó)際的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。如何在競(jìng)爭(zhēng)
日趨激烈的市場(chǎng)中生存繼而獲得發(fā)展，對(duì)每家銀行而言都顯得愈為重要，而提高
銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效應(yīng)該說(shuō)是一個(gè)根本的解決辦法?，F(xiàn)實(shí)中，由于商業(yè)銀行業(yè)的資本結(jié)
構(gòu)的不合理，導(dǎo)致有效的治理結(jié)構(gòu)難以建立，治理機(jī)制難以發(fā)揮其作用，最終制
約了我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的提高。因此，針對(duì)商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)與經(jīng)營(yíng)績(jī)效二
者關(guān)系的研究對(duì)于我國(guó)商業(yè)銀行業(yè)的改革具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。
針對(duì)這一問(wèn)題，本文通過(guò)選取能更真實(shí)地反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的評(píng)價(jià)指標(biāo)—
—EVA，結(jié)合我國(guó)商業(yè)銀行業(yè)資本結(jié)構(gòu)的現(xiàn)狀和以EVA回報(bào)率所體現(xiàn)的經(jīng)營(yíng)績(jī)效，
運(yùn)用統(tǒng)計(jì)回歸方法實(shí)證分析商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)與經(jīng)營(yíng)績(jī)效之間的相關(guān)關(guān)系，最后
依據(jù)實(shí)證分析結(jié)果提出優(yōu)化我國(guó)商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)，提升其經(jīng)營(yíng)績(jī)效的對(duì)策建
議。具體而言，本文主要包含以下四個(gè)部分：
第一部分，資本結(jié)構(gòu)及其相關(guān)理論。本部分內(nèi)容首先通過(guò)資本結(jié)構(gòu)與財(cái)務(wù)
結(jié)構(gòu)、融資結(jié)構(gòu)以及所有權(quán)結(jié)構(gòu)的比較，詳細(xì)地闡明本文中對(duì)于資本結(jié)構(gòu)的界定。
其次，對(duì)資本結(jié)構(gòu)的有關(guān)理論進(jìn)行綜述和分析。最后，總結(jié)歸納出商業(yè)銀行資本
結(jié)構(gòu)的構(gòu)成與特征，為本文的分析奠定了理論基礎(chǔ)。
第二部分，商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)的選取。本部分內(nèi)容通過(guò)對(duì)常用績(jī)
效評(píng)價(jià)指標(biāo)的比較，引入EVA評(píng)價(jià)分析方法，并針對(duì)商業(yè)銀行這一特殊的企業(yè)，
對(duì)EVA評(píng)價(jià)方法進(jìn)行了修正。
第三部分，商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)與經(jīng)營(yíng)績(jī)效關(guān)系的實(shí)證研究。這是本文的主
體部分。本部分內(nèi)容首先介紹了自改革開(kāi)放以來(lái)我國(guó)商業(yè)銀行的發(fā)展概況，進(jìn)而詳細(xì)分析了我國(guó)商業(yè)銀行業(yè)資本結(jié)構(gòu)的現(xiàn)狀及存在的問(wèn)題，同時(shí)對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行
業(yè)的經(jīng)營(yíng)績(jī)效進(jìn)行了詳細(xì)分析，在此基礎(chǔ)上，運(yùn)用回歸統(tǒng)計(jì)分析方法對(duì)我國(guó)商業(yè)
銀行業(yè)的資本結(jié)構(gòu)與經(jīng)營(yíng)績(jī)效之間的關(guān)系進(jìn)行了實(shí)證研究。
第四部分，結(jié)論與建議。這是本文的結(jié)束部分。本部分內(nèi)容對(duì)實(shí)證研究的結(jié)
果進(jìn)行了總結(jié)，并依據(jù)實(shí)證研究的結(jié)論提出了優(yōu)化商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)，提升經(jīng)營(yíng)
績(jī)效的改革建議，并進(jìn)一步指出本文研究的不足和今后的研究方向。
關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；資本結(jié)構(gòu)；經(jīng)營(yíng)績(jī)效；EVA
V
0緒論...................................................................................
0.1研究背景與意義..........................................................
0.2文獻(xiàn)綜述......................................................................
0.3研究?jī)?nèi)容......................................................................
0.4研究方法......................................................................
0.5本文創(chuàng)新......................................................................
1資本結(jié)構(gòu)及相關(guān)理論........................................................
1.1資本結(jié)構(gòu)的涵義.........................................................
1.1.1資本結(jié)構(gòu)與財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)..........................................
1.1.2資本結(jié)構(gòu)與融資結(jié)構(gòu)............................................
1.1.3資本結(jié)構(gòu)與所有權(quán)結(jié)構(gòu)........................................
1.2資本結(jié)構(gòu)理論與啟示..................................................
1.2.1傳統(tǒng)資本結(jié)構(gòu)理論................................................
1.2.2現(xiàn)代資本結(jié)構(gòu)理論................................................
1.2.3新資本結(jié)構(gòu)理論....................................................
1.2.4評(píng)價(jià)與啟示............................................................
1.3商業(yè)銀行的資本結(jié)構(gòu)..................................................
1.3.1商業(yè)銀行的資本結(jié)構(gòu)構(gòu)成....................................
1.3.2商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)的特征....................................
2經(jīng)營(yíng)績(jī)效評(píng)價(jià)與EVA評(píng)價(jià)方法的選取...........................
2.1經(jīng)營(yíng)績(jī)效與績(jī)效評(píng)價(jià)方法..........................................
2.1.1傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)指標(biāo)評(píng)價(jià)方法....................................
2.1.2凈現(xiàn)值法................................................................
2.1.3內(nèi)含報(bào)酬率法........................................................
2.1.4托賓Q值法...........................................................
2.2 EVA評(píng)價(jià)方法的引入..................................................
2.2.1 EVA的計(jì)算方法...................................................
2.2.2 EVA的派生指標(biāo)...................................................
2.2.3 EVA的豐富內(nèi)涵...................................................
2.3各績(jī)效評(píng)價(jià)方法的比較..............................................
2.3.1傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)指標(biāo)評(píng)價(jià)方法....................................
2.3.2凈現(xiàn)值法................................................................
2.3.3內(nèi)含報(bào)酬率法........................................................
2.3.4托賓的Q值法.......................................................
2.3.5 EVA評(píng)價(jià)方法...................................................