證券民事責(zé)任制度的檢討與建構(gòu)

全文約5400字 論述翔實(shí)

「內(nèi)容摘要」我國(guó)現(xiàn)行證券法中規(guī)定的民事責(zé)任制度存在著一定程度的缺陷，突出地表現(xiàn)在民事責(zé)任的缺位，這不利于保護(hù)投資者的合法利益。應(yīng)把證券民事責(zé)任作為一類(lèi)特殊侵權(quán)責(zé)任，并進(jìn)一步完善現(xiàn)行證券民事訴訟機(jī)制。

「關(guān)鍵詞」證券法、證券民事責(zé)任、訴訟機(jī)制?

證券法自1999年7月1日實(shí)施以來(lái)，在維護(hù)證券市場(chǎng)秩序和社會(huì)公共利益、促進(jìn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展方面發(fā)揮了積極的作用。然而，由于證券法中民事責(zé)任制度上的缺陷，在對(duì)一些嚴(yán)重侵害投資者權(quán)益的證券違法事件的查處時(shí)，雖然證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)依法追究了違法者的法律責(zé)任，但卻未能充分有效地保護(hù)受損害的投資者的合法權(quán)益，背離了證券法“保護(hù)投資者的合法權(quán)益”的立法目的。2001年初最高人民法院在頒布的《民事案由的規(guī)定（試行）》中明確規(guī)定了二十余種證券市場(chǎng)民事糾紛案件的案由。但在2001年9月21日最高人民法院卻又對(duì)證券市場(chǎng)上發(fā)生的因內(nèi)幕交易、虛假陳述、操縱市場(chǎng)等侵權(quán)行為而引起的民事賠償糾紛案件下發(fā)了 “暫不受理”的通知。2002年初，最高人民法院終于頒布《關(guān)于受理證券市場(chǎng)因虛假陳述引發(fā)的民事侵權(quán)糾紛案件有關(guān)問(wèn)題的通知》，其中明確規(guī)定對(duì)因虛假陳述侵犯投資者合法權(quán)益而發(fā)生的民事侵權(quán)索賠案件應(yīng)予受理。2003年初出臺(tái)的《最高人民法院關(guān)于審理證券市場(chǎng)因虛假陳述引發(fā)的民事賠償案件若干規(guī)定》是審理證券民事賠償案件適用法律的第一個(gè)系統(tǒng)性的司法解釋?zhuān)瑢?duì)現(xiàn)有的原則性的法律規(guī)定進(jìn)行了細(xì)化。這些規(guī)定使得因虛假陳述而遭受損害的投資者尋求法院的司法救濟(jì)有了法律依據(jù)，但是僅有這些司法解釋還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足證券市場(chǎng)實(shí)踐的需要。學(xué)界已有諸多論述對(duì)現(xiàn)行證券法民事責(zé)任和民事賠償規(guī)定的缺陷進(jìn)行了分析，論證了完善證券法民事責(zé)任制度的迫切性，并提出了一些解決的辦法。在借鑒已有論述的基礎(chǔ)上，本文著重對(duì)我國(guó)證券法中的內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)、欺詐客戶、虛假陳述等幾種證券市場(chǎng)違法行為的民事責(zé)任進(jìn)行分析，并對(duì)如何完善證券民事責(zé)任的訴訟機(jī)制作一簡(jiǎn)單思考。