住房按揭證券化分析


頁數(shù)：9 字?jǐn)?shù)：9387

物 權(quán) 法 作 業(yè)



住房按揭證券化的法律分析



提 綱

引言
住房按揭制度概述
住房按揭貸款的證券化
其他國家和地區(qū)住房按揭證券化的實(shí)踐
住房按揭證券化的意義與可行性分析
住房按揭證券化面臨的困難及對策
結(jié)束語






提 綱

引言
住房按揭制度概述
住房按揭貸款的證券化
其他國家和地區(qū)住房按揭證券化的實(shí)踐
住房按揭證券化的意義與可行性分析
住房按揭證券化面臨的困難及對策
結(jié)束語

引 言
在上世紀(jì)五六十年代誕生于美國的資產(chǎn)證券化，今天已成為發(fā)達(dá)國家規(guī)避銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)的普遍做法；但是在我國，按揭證券化還主要是停留在探討階段，理論準(zhǔn)備和實(shí)踐摸索都很不足。隨著我國加入世貿(mào)組織，面對外資銀行的激烈競爭，國有商業(yè)銀行的中長期貸款將逐漸增多，資產(chǎn)證券化（尤其是數(shù)額巨大的住房抵押貸款的證券化）將會(huì)成為各大銀行的必然選擇。正是基于這一原因，目前國內(nèi)的各大商業(yè)銀行也都紛紛探索住房抵押貸款證券化的道路。如2002年3月中國建設(shè)銀行的個(gè)人住房貸款證券化方案獲得中國人民銀行貨幣政策司的批準(zhǔn)。差不多與此同時(shí)，由國際金融公司（ＩＦＣ）、荷蘭發(fā)展金融公司（ＦＭＯ）和香港惠澤服務(wù)控股有限公司（以下簡稱“香港惠澤”）共同投資組建的惠澤中國控股有限公司宣告成立。中國銀行北京分行預(yù)備同惠澤合作，借助惠澤的“包裝”，使中行的個(gè)人住房按揭貸款，在不久的將來被以證券的形式出售，率先在中國實(shí)現(xiàn)“資產(chǎn)證券化”。因此，本文擬對住房按揭證券化的一些問題進(jìn)行一些簡單的探討。

住房按揭概述
學(xué)者一般認(rèn)為，在我國房地產(chǎn)市場廣泛使用的“按揭”一詞，系來自于香港，是香港人對于英美法上一種物的擔(dān)保方式“Mortgage”的譯稱。英美法上物的擔(dān)保通常有四種方式，即：Mortgage 、Charge（通常譯為財(cái)產(chǎn)上負(fù)擔(dān)）、Pleage（即質(zhì)押）、Lien（即留置）。其中，mortgage一詞，通常在兩種意義上使用：第一，泛指各種類型的物的擔(dān)保，從這一意義上來看，質(zhì)押、留置、財(cái)產(chǎn)負(fù)擔(dān)以及按揭擔(dān)保皆屬mortgage的范圍。第二，作為物的擔(dān)保的一種類型，而與質(zhì)押