信譽的和效應(yīng)：中小企業(yè)融資


頁數(shù)：18 字數(shù)：11504

信譽的和效應(yīng)：中小企業(yè)融資策略

企業(yè)是競爭的經(jīng)濟世界里的基本元素，按其規(guī)?？煞譃榇笮推髽I(yè)和中小型企業(yè)兩類，它們各自都具有存在的價值和機會，在社會經(jīng)濟中有自己的位置。中小企業(yè)是我國國民經(jīng)濟的重要組成部分，是社會主義市場經(jīng)濟中的一支活躍力量。至2001年末，中小企業(yè)在數(shù)量上已占全部企業(yè)總數(shù)的99%，為社會提供了75%的就業(yè)機會，為國家創(chuàng)造了60%的國民收入和40%的利稅。然而現(xiàn)在我國各地區(qū)的中小企業(yè)普遍存在的一個問題就是龐大的資金缺口，融資困難一直困擾著中小企業(yè)并已成為制約其進一步發(fā)展的“瓶頸”。中小企業(yè)融資困難就其根本原因來說是中小企業(yè)自身的規(guī)模小、內(nèi)部經(jīng)營管理體制不完善，這一點需要企業(yè)長期運作中自己來解決。但是在實際情況中，企業(yè)發(fā)生融資困難大多是“急難”，等到依靠企業(yè)本身發(fā)展來解決問題往往太晚，這就引出了中小企業(yè)融資難的直接原因，說穿了就是一個信譽問題。中小企業(yè)信譽不夠，而貸款關(guān)鍵靠的是信譽。既然光靠企業(yè)自身的信譽不夠貸款，那么請“外援”就不失為一個很好的辦法。如果能引入外界的一個或幾個團體的信譽（大企業(yè)、別的小企業(yè)、擔(dān)保組織和政府等）來和目標(biāo)中小企業(yè)自身的信譽相加就能起到一個獨特的效果，使其結(jié)合后信譽大到足夠融資的目的，這個就是信譽的和效應(yīng)。合理利用信譽的和效應(yīng)就為中小企業(yè)迅速擺脫融資困難、解決燃眉之急提供了一個思路。


中小企業(yè)融資難的原因與信譽的和效應(yīng)的提出中小企業(yè)融資困難的原因分析

1、從企業(yè)內(nèi)部分析 首先，中小企業(yè)自身抗風(fēng)險能力弱。資本是企業(yè)獲得利潤的根本，也是擔(dān)保債務(wù)和承擔(dān)虧損的財力保證。中小企業(yè)資本規(guī)模小，固定資產(chǎn)明顯低于大企業(yè)。而且，中小企業(yè)內(nèi)部管理基礎(chǔ)較薄弱，產(chǎn)品比較單一，市場風(fēng)險很大，企業(yè)的市場風(fēng)險很容易轉(zhuǎn)變成企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，進而轉(zhuǎn)化為銀行的信貸風(fēng)險。企業(yè)因資金周轉(zhuǎn)不靈而導(dǎo)致不能支付的風(fēng)險很大，略有不慎導(dǎo)致虧損，重者甚至可能帶來破產(chǎn)的厄運。


圖一 中小企業(yè)資金需求供給曲線
資料來源：《中小企業(yè)信用擔(dān)保理論、模式及政策》作者梅強、譚中明，經(jīng)濟管理出版社，2002年6月版
再者，中小企業(yè)融資能力普遍較弱。受生產(chǎn)資源與人才資源等方面限制，中小企業(yè)管理資源相對短缺，管理機構(gòu)簡單，許多中小企業(yè)不設(shè)財務(wù)機構(gòu)，沒有專職的財務(wù)人員，財務(wù)管理職能由會計或其他部門監(jiān)管，或者由企業(yè)主管一手辦理，先進、科學(xué)的財務(wù)決策方法難以得到規(guī)范操作，影響了財務(wù)管理的有效性，其中包括融資管理的效率。融資能力不足會對中小企業(yè)產(chǎn)生內(nèi)在融資制約，抑制其籌資投資行為的正常進行，圖一對此進行了清楚地描述。從圖中可以看出，融資能力的不足使有效資金需求曲線從D左移到D1。假設(shè)法定利率為r，這個時候有效供給量為d，變動后的有效需求量為d1，企業(yè)減少（d－d1）的有效需求量，即因為融資能力不足所導(dǎo)致的融資制約。
2、從銀行角度分析
第一，銀行特別是國有