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中國(guó)工商銀行操作風(fēng)險(xiǎn)實(shí)證分析
摘要
鑒于銀行操作風(fēng)險(xiǎn)日趨猖獗及其對(duì)金融系統(tǒng)的巨大危害，巴賽爾銀行監(jiān)管委員會(huì)
（Basel Committee of Banking Supervision，BCBS）于2004年6月26日將操作風(fēng)險(xiǎn)
監(jiān)管寫入《資本計(jì)量和資本標(biāo)準(zhǔn)的國(guó)際協(xié)議：修訂框架》(即新巴塞爾協(xié)議)。在新巴賽
爾協(xié)議中，操作風(fēng)險(xiǎn)被定義為：由于不當(dāng)或失敗的內(nèi)部程序、人員及系統(tǒng)或外部事件導(dǎo)
致?lián)p失的風(fēng)險(xiǎn)(包括法律風(fēng)險(xiǎn)，但不包括聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)和戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn))。銀行操作風(fēng)險(xiǎn)成為與市
場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)并列的銀行三大風(fēng)險(xiǎn)之一，此后，有關(guān)商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)定義的衍變、
管理防范模式以及風(fēng)險(xiǎn)度量方法的研究在全球金融界引起廣泛的關(guān)注。新協(xié)議給出三種
計(jì)量操作風(fēng)險(xiǎn)的方法：基本指標(biāo)法，標(biāo)準(zhǔn)法和高級(jí)計(jì)量法。圍繞這三種計(jì)量方法，國(guó)內(nèi)
外學(xué)者在操作風(fēng)險(xiǎn)定量分析方面提出了值得關(guān)注的各種度量方法。
我國(guó)銀監(jiān)會(huì)于2005年發(fā)布《關(guān)于加大防范操作風(fēng)險(xiǎn)工作力度的通知》，共提出13
條指導(dǎo)性意見(jiàn)，并分別從規(guī)章制度建設(shè)、稽核體制建設(shè)等方面對(duì)銀行的賬戶管理提出要
求，以解決當(dāng)前銀行機(jī)構(gòu)對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和控制能力不能適應(yīng)業(yè)務(wù)發(fā)展的突出問(wèn)題。
2004年中國(guó)工商銀行出臺(tái)了《操作風(fēng)險(xiǎn)管理框架》，將其作為《中國(guó)工商銀行全面風(fēng)險(xiǎn)
管理框架》的一部分在全行系統(tǒng)執(zhí)行，也標(biāo)志著中國(guó)工商銀行成為我國(guó)金融系統(tǒng)第一家
正式將操作風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)督管理納入日程的銀行。
本文在綜述國(guó)內(nèi)外關(guān)于商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)及其計(jì)量方法研究成果的基礎(chǔ)上，針對(duì)中
國(guó)工商銀行，以實(shí)證分析和規(guī)范分析為主的研究方法，采用CAPM模型中的收入模型對(duì)
中國(guó)工商銀行的操作風(fēng)險(xiǎn)程度進(jìn)行估計(jì)。主要目的是通過(guò)測(cè)定和評(píng)價(jià)中國(guó)工商銀行的操
作風(fēng)險(xiǎn)程度，分析類似中國(guó)工商銀行這樣的國(guó)有控股商業(yè)銀行產(chǎn)生操作風(fēng)險(xiǎn)的類型，揭
示導(dǎo)致這些風(fēng)險(xiǎn)的深層次原因，并按照新巴塞爾協(xié)議框架和結(jié)合中國(guó)金融市場(chǎng)環(huán)境，提
出有效控制操作風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策和建議。
按照邏輯關(guān)系，將本文研究的主要內(nèi)容規(guī)劃為五章：
論文第一章為導(dǎo)論。本章在簡(jiǎn)要介紹論文研究背景、目的和意義的基礎(chǔ)上，對(duì)商業(yè)
銀行操作風(fēng)險(xiǎn)的國(guó)內(nèi)外研究文獻(xiàn)及成果進(jìn)行歸納和介紹，并且制定出本文具體的研究方
案。
論文第二章為操作風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)理論分析。本章主要分析了商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)的定
義、分類和特點(diǎn)，操作風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展階段，以及國(guó)內(nèi)外操作風(fēng)險(xiǎn)度量的常用方法，為
本文的深入研究建立了理論框架。
論文第三章為中國(guó)工商銀行操作風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)證分析。本章通過(guò)搜集中國(guó)工商銀行和中
國(guó)銀行的風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)，運(yùn)用CAPM模型中的收入模型對(duì)中國(guó)工商銀行和中國(guó)銀行的操作風(fēng)2
險(xiǎn)程度進(jìn)行度量和比較，在此基礎(chǔ)上深入分析中國(guó)工商銀行操作風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)。結(jié)論認(rèn)為中
國(guó)工商銀行操作風(fēng)險(xiǎn)程度比中國(guó)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)程度高，操作風(fēng)險(xiǎn)主要集中在商業(yè)銀行、
零售銀行、支付結(jié)算和交易銷售等業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)；操作風(fēng)險(xiǎn)的類型主要表現(xiàn)為銀行內(nèi)、外部
欺詐、客戶關(guān)系管理、執(zhí)行交割等方面。
論文第四章為中國(guó)工商銀行操作風(fēng)險(xiǎn)成因分析。本章在前文實(shí)證分析的基礎(chǔ)上，運(yùn)
用規(guī)范分析從中國(guó)工商銀行組織結(jié)構(gòu)、人員、流程設(shè)計(jì)及系統(tǒng)設(shè)施四個(gè)方面揭示導(dǎo)致中
國(guó)工商銀行操作風(fēng)險(xiǎn)的主要原因：首先是產(chǎn)權(quán)制度存在缺陷，其次是組織結(jié)構(gòu)安排不合
理是，三是操作風(fēng)險(xiǎn)管理文化缺失，四是業(yè)務(wù)系統(tǒng)設(shè)計(jì)不完善。
論文第五章為中國(guó)工商銀行防范操作風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策。本章從有效控制操作風(fēng)險(xiǎn)的視
角，分別從六個(gè)方面提出中國(guó)工商銀行防范操作風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策:明晰產(chǎn)權(quán)關(guān)系、推進(jìn)組織
結(jié)構(gòu)創(chuàng)新、增強(qiáng)全行操作風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、完善操作風(fēng)險(xiǎn)激勵(lì)約束、推進(jìn)自主產(chǎn)品技術(shù)創(chuàng)新和
安全設(shè)計(jì)以及建立操作風(fēng)險(xiǎn)長(zhǎng)效管理機(jī)制等。
本文研究得出以下重要結(jié)論和建議：
1．運(yùn)用CAPM模型中的收入模型對(duì)中國(guó)工商銀行的操作風(fēng)險(xiǎn)程度進(jìn)行估計(jì)表明，中
國(guó)工商銀行操作風(fēng)險(xiǎn)約為126億元，其風(fēng)險(xiǎn)程度較高?？偟膩?lái)說(shuō)，中國(guó)工商銀行的不良
資產(chǎn)率以及國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)的整體運(yùn)行狀況對(duì)中國(guó)工商銀行的盈利能力及利潤(rùn)影響很大，
而由于上市運(yùn)行時(shí)間不長(zhǎng)，證券市場(chǎng)對(duì)中國(guó)工商銀行的經(jīng)營(yíng)效益影響并不顯著。通過(guò)對(duì)
中國(guó)工商銀行操作風(fēng)險(xiǎn)損失數(shù)據(jù)的分析，發(fā)現(xiàn)中國(guó)工商銀行的操作風(fēng)險(xiǎn)主要集中在商業(yè)
銀行、零售銀行、支付結(jié)算和交易銷售等業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，但非現(xiàn)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)中發(fā)生的操作風(fēng)險(xiǎn)
也在逐年增加；操作風(fēng)險(xiǎn)的類型主要集中在銀行內(nèi)外部欺詐、客戶關(guān)系管理、執(zhí)行交割
方面，但近年來(lái)由于政策變動(dòng)和經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所管理不善而導(dǎo)致的操作風(fēng)險(xiǎn)也在不斷增加。
2．在實(shí)證分析基礎(chǔ)上，發(fā)現(xiàn)導(dǎo)致中國(guó)工商銀行操作風(fēng)險(xiǎn)的原因主要集中在四個(gè)方
面：一是產(chǎn)權(quán)制度先天不足，治理結(jié)構(gòu)不合理，經(jīng)營(yíng)管理不善；二是組織結(jié)構(gòu)安排不合
理，導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的委托－代理關(guān)系鏈條太長(zhǎng)，道德風(fēng)險(xiǎn)叢生；三是銀行風(fēng)險(xiǎn)文化建
設(shè)滯后，文化管理功能缺失，經(jīng)營(yíng)管理普遍缺乏操作安全意識(shí)；四是業(yè)務(wù)系統(tǒng)設(shè)計(jì)不完
善，開拓新型業(yè)務(wù)和產(chǎn)品的難度較大。
3．針對(duì)導(dǎo)致中國(guó)工商銀行操作風(fēng)險(xiǎn)的原因，本文從有效控制操作風(fēng)險(xiǎn)視角，提出
五方面的建議：一是在明晰產(chǎn)權(quán)關(guān)系基礎(chǔ)上，推進(jìn)組織結(jié)構(gòu)創(chuàng)新，完善操作風(fēng)險(xiǎn)管理組
織；二是加強(qiáng)現(xiàn)代銀行文化建設(shè)，增強(qiáng)各個(gè)層次的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)；三是明確
風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé)，完善風(fēng)險(xiǎn)管理激勵(lì)機(jī)制、約束機(jī)制和處罰機(jī)制；四是推進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新，強(qiáng)
化自主產(chǎn)品的安全設(shè)計(jì)和流程安全管理能力設(shè)計(jì)；五是建設(shè)操作風(fēng)險(xiǎn)管理數(shù)據(jù)庫(kù)，建立
操作風(fēng)險(xiǎn)長(zhǎng)效管理機(jī)制。
關(guān)鍵詞：中國(guó)工商銀行；操作風(fēng)險(xiǎn)；實(shí)證分析
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第一章導(dǎo)言..................................................................................................................................1
1.1研究背景、目的和意義................................................................................................1
1.1.1研究背景..............................................................................................................1
1.1.2研究目的................................................................................