開(kāi)放式基金在投資策略的分析


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摘 要

開(kāi)放式基金是世界各國(guó)基金運(yùn)作的基本形式之一，是一種收益共享風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資工具，這不同于銀行存款或國(guó)債，不能保證投資人一定獲利，也不能保證最低收益。
與封閉式基金相比較，開(kāi)放式基金在投資策略上要更趨于謹(jǐn)慎，對(duì)投資組合理論的運(yùn)用更普遍，對(duì)投資對(duì)象的流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)的控制能力有更高的要求，這是開(kāi)放式基金的共同點(diǎn)。2006年，我國(guó)股票市場(chǎng)出現(xiàn)牛市格局，這給眾多開(kāi)放式基金的投資者們帶來(lái)了大豐收，2007年，基民的數(shù)量更是有增無(wú)減，這就給基金管理公司帶來(lái)了機(jī)會(huì)，同時(shí)也給基金管理公司帶來(lái)了競(jìng)爭(zhēng)，其制定的投資策略所帶來(lái)的收益直接影響到投資者的選擇，所以投資策略就更為重要。
目前我國(guó)開(kāi)放式基金主要是股票型基金,本文以股票型基金為主，債券型基金、貨幣市場(chǎng)型基金、混合型基金為輔，從投資的角度，結(jié)合國(guó)外的幾種典型的開(kāi)放式基金投資理念，根據(jù)投資目標(biāo)的不同，對(duì)開(kāi)放式基金進(jìn)行了系統(tǒng)的劃分，結(jié)合案例進(jìn)行投資策略分析，并針對(duì)目前基金市場(chǎng)前景，對(duì)基金公司的投資提出了一些建議。


關(guān)鍵詞：開(kāi)放式基金,投資,策略
ABSTRACT

Open-end fund is a kind of basic forms of fund-operation. It is a type of tools used whereby profits and losses are shared. This is different from bank deposit or national debt. It can not secure the base benefit, so it could not secure the creditors' profits and the base benefit.
目 錄

一、開(kāi)放式基金概述 1
（一）開(kāi)放式基金的概念 1
（二）開(kāi)放式基金的特點(diǎn) 1
（三）開(kāi)放式基金與封閉式基金的區(qū)別 2
（四）國(guó)內(nèi)外開(kāi)放式基金的發(fā)展?fàn)顩r 2
二、當(dāng)今盛行的開(kāi)放式基金投資理念 3
（一）三分法投資理念 3
（二）“防守型”投資理念 4
（三）“王子飯店法”的投資理念 4
（四）耶魯投資理念 5
三、目前我國(guó)開(kāi)放式基金的投資策略 5
（一）股票型基金投資策略 5
（二）債券型基金投資策略 8
（三）貨幣市場(chǎng)基金策略 9
（四）混合型基金策略 10
四、對(duì)我國(guó)開(kāi)放式基金投資的幾點(diǎn)建議 10
（一）分散投資 10
（二）能源投資 10
（三）多元化投資 11
（四）抓住投資機(jī)會(huì) 11
結(jié)束語(yǔ) 11
謝 辭 12
參考文獻(xiàn) 13

參考文獻(xiàn)

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